招行资管规模预计降三成 30%非标资产或超过渡期

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据报道，在最近的招商银行(600036)(港股03968)股东大会上，招商银行管理层透露，根据新的资产管理规定的要求，招商银行的资产管理规模将从2.3万亿元减少到1.5万亿元，包括5000多亿结构性存款、保底理财产品和一些非标准资产。招商银行认为，70%的非标准资产将自然到期，30%将超过过渡期。

关注信用风险

招商银行执行副总裁李浩在股东大会上指出，在去杠杆化过程中，资金普遍趋紧，利率持续上升。12月中旬，央行已三次下调RRR利率，市场基金目前处于中性和宽松状态。监管部门最近发布了几份文件，包括流动性风险管理和银行账户利率管理，涉及所有流动性指标，招商银行超过了银监会要求的最低标准。

“流动性可能是我们一段时间前的担忧，但现在不是最大的焦点。目前，我们将更加关注信用风险。事实上，债券违约和爆发最终是否会影响银行贷款违约也是市场关注的问题。”李浩认为，在当前的经济环境下，市场违约和不良贷款将出现波动，今年一季度许多商业银行的不良贷款率出现反弹。从审慎的角度来看，目前不应拨出大量款项。

根据招商银行2017年年报，招商银行不良贷款余额和不良贷款率呈现“双下降”。其中，不良贷款余额573.9亿元，同比减少37亿元；不良贷款率为1.61%，同比下降0.26个百分点。然而，随着不良贷款“双下降”，招商银行不良贷款拨备覆盖率提高了82个百分点，达到262.11%，远远超过监管要求。

资产管理的规模将降至1.5万亿

招商银行副行长兼秘书长王良指出，新的资产管理条例将对未来银行业产生全面、深远和长期的影响，包括:第一，资产管理业务应公司化。今年第一季度，招商银行董事会审议批准设立资产管理子公司，并已报银监会批准；第二是资产标准化。过去，银行非标准资产的比例很高。现在，标准资产是根据监管要求增加的，非标准资产的术语不能错配，必须是一对一的；第三是财富管理产品转化为净值，打破了公平交易；第四，银行理财基金应该是长期的。目前，银行理财产品的一般销售周期为六个月至九个月，不会超过一年。如果你想满足客户未来的高收益投资需求，尤其是投资于非上市公司的股权，你将需要更长期的理财产品。

他透露，招商银行目前的资产管理规模约为2.3万亿元，根据新的资产管理规定，这一规模将降至1.5万亿元左右。下降主要分为两个部分:第一，超过5000亿元的结构性存款和担保理财产品，应根据监管回报；第二，对于一些非标准资产，非标准资产的规模将会缩小，因为非标准资产不能通过资产池推出，而且术语不能不匹配。

资产管理规模的缩小也会导致非利息收入的减少。王良表示，招商银行去年的资产管理业务收入约为122亿元，主要来自三个方面:渠道销售费、资产管理部管理费和项目推荐费。理财产品标准化后，资产管理部将主动进行配置。相对而言，分行的推广费用将会减少，因此销售费用和管理费将是未来的主要费用。预计资产管理业务整体收入将减少三分之一，但对招商银行整体非利息收入和经营收入影响不大。

王良指出，新资产管理条例的过渡期已延长至2020年底。经过分析，招商银行认为70%的非标准资产将自然到期，30%将超过过渡期。目前，重点是如何处理超过过渡期的这30%的资产。招商银行制定的措施包括:鼓励部分有还款实力的企业提前还款；实现非标准资产的非标准转移，并以新的方式进行；对于长期项目，与保险基金等长期基金合作，共同消化，实现报告。他强调，回报规模是有限的，需要根据监管要求分批归还，因此银行贷款规模和资本充足率不会出现大的波动。

招商银行行长田惠宇认为，新资产管理规定的核心是匹配和净值。新资产管理条例实施后，公开发行的规模将不再取决于银行，而是取决于整个社会金融市场基础设施建设的步伐。就私募而言，银行客户过去习惯于无风险产品，但在突破之后，投资者的偏好将逐渐改变。招商银行的优势在于其强大的民营银行，私募市场将逐步发展。此外，银行资产管理的竞争力还取决于资产组织和产品创新，招商银行具有优势。