地方国资扬中金控拟入局 天海防务迎来发展新机遇

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⊙记者编辑全

引进合作多年的国有股东，民营企业天海国防(300008，诊断股)可能迎来新的发展阶段。

7月2日晚，天海国防部宣布恢复交易，称公司控股股东刘楠正在筹划公司股权转让，可能涉及公司控制权的变更。到目前为止，双方仍在就此事进行谈判。由于尽职调查工作量较大，该计划需要进一步论证和完善，相关审批程序较多，尚未签署正式协议。由于停牌已超过10个交易日，根据规定，公司股票将于7月3日复牌。

对于此次股权转让，天海防务透露将优化股权结构，拓宽融资渠道和发展潜力，提升刘楠的高质押风险。有意转让股权的扬中金港向《上海证券报》表示，天海国防的两大业务，即船舶设计制造和清洁能源，符合国家产业发展政策，总体上对这些领域未来的发展前景持乐观态度。

扬中金港不小

根据公告，刘楠与扬中金融控股有限公司于6月15日签署了《股份转让意向协议》，扬中金融控股有限公司拟通过协议转让方式收购刘楠、上海嘉川持有的天海防务4801万股股份，同时获得刘楠1.23亿股的表决权和提案权。交易完成后，扬中金港将持有天海国防局5%的股权、17.81%的股权表决权和提案权，并成为公司的实际控制人。

天海防务表示，上述股权转让旨在改善和优化公司股权结构，拓宽公司融资渠道和发展潜力，为未来稳定发展提供保障；另一方面，它也旨在缓解刘楠的高抵押风险和债务压力。

对于二级市场来说，扬中金融控股似乎有些奇怪，但综合分析其实力可能是天海防御的最佳选择。

数据显示，扬中金融控股是扬中市政府持有100%股份的金融平台，注册资本为10亿元人民币。它拥有许多子公司，如财务控制投资，基金管理，科学和金融农业等。

扬中市除了实力雄厚外，还有着悠久的天海防务历史。天海国防于2017年收购的大津重工位于扬中市西来桥镇，已成为该市30强企业之一。据透露，当地政府已经投入了大量的精力来培育大津重工的发展。因此，扬中金港能够获得相关信息并签署上述意向协议。

为什么引入扬中财务控制？

天海国防部在其声明中提到了刘楠的债务压力。据记者了解，天海国防部原本面临短期流动性短缺。扬中财务控制“活水”的引入将彻底解决上市公司和刘楠的融资问题。

对刘楠来说，通过股权转让，他可以获得足够的资金来释放股权质押，缓解二级市场对大股东高额质押的担忧。

一旦刘楠质押风险解除，影响上市公司获得银行贷款的风险点将被消除。天海防务可以通过银行筹集资金，并偿还与基金相应的大金重工的收购款，这笔收购款应该已经还清。根据之前的公告，天海国防局给上海嘉川的3.19亿元转账款仍由长城资产支付，给创东长腾的2.61亿元转账款仍未支付。

在刘楠获得上述转移支付后，其增持计划也可以付诸实施。根据之前的计划，刘楠及其一致行动人嘉川企业将在东方长腾收到相关股权转让资金并完成收购交易后的12个月内，根据市场价格通过二级市场增持公司股份，总增持金额不低于1亿元。

据知情人士透露，天海国防办和刘楠只是遭遇了短期流动性短缺:公司融资渠道被阻断，导致大金重工未能及时支付股权转让款，导致刘南高的质押难以解除，进而加剧了公司融资困难。现在，扬中金港提供了帮助，这一系列问题有望轻松解决。

整个产业链布局的雏形出现了

作为一家领先的民营船舶设计企业，天海防务上市后围绕其主营业务展开了产业链延伸，先后布局游艇、清洁能源、军用和公务船用设备制造等领域。在业内人士看来，尽管航运市场持续低迷，但围绕核心竞争力的产业链扩张使天海国防保持了良好的表现。

2015年至2017年，天海国防分别实现营业收入11.97亿元、16.06亿元和14.84亿元，实现归属于母公司股东的净利润分别为5600万元、1.44亿元和1.64亿元。

据公司相关人士透露，天海国防的核心竞争力在于其优越的船舶设计能力。为了更好地适应行业发展，满足客户需求，公司先后收购了沃金天然气100%的股权和捷能运输80%的股权，从而涉足海洋天然气应用产业链，并通过收购金海运100%的股权进入军用和公务海洋装备制造领域。

公司于2017年收购大津重工，也是为了加强船舶与海洋工程、清洁能源、国防与民用技术集成三大板块的内部联系，帮助核心竞争力更好地落地，使服务链环环相扣，实现业务管理的高效协作。

据业内人士分析，此次计划入股的扬中金港，来自大金重工所在地。如果股权转让能够顺利完成，地方政府很可能会加大支持大津重工发展的力度，进而全面提升天海国防的整体运营实力。