全国政协委员张红力：以托管机制破解跨境资管协同监管难题

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在今年的两会上，全国政协委员、中国工商银行副行长张宏莉提交了《关于通过托管机制协同监管跨境资产管理的建议》。“突破跨境资产管理领域问题的核心在于强化顶层监管的协调机制，实施层面的关键在于充分发挥和落实资产监管体系的功能。”他说。

从防范金融风险和确保国家金融安全出发，张宏莉认为有三个层次的问题需要进一步改进和完善。首先，监管层面的协调不足。一直以来，跨境资产管理领域都是由多个监管部门通过试点模式推动的。到目前为止，渠道相互重叠，监管政策不同；第二，托管的监督机制存在盲点；第三，要加强对中小投资者权益的保护。

张宏莉表示，需要充分发挥资产监管体系的监管功能。国内大型资本管理行业在分业监管体制下逐步发展，主体采用信托模式。作为三方之一，托管人是唯一能够支持各类大型资本管理行业的共同基础，具有天然的信用基础功能、共同信托功能和资源配置功能。

张宏莉提出，一方面要落实资产托管全过程渗透和全口径报告的信贷基础功能，为监管提供监督和保障；另一方面，要落实覆盖全机构的资产托管和全资产核算的共同受托职能，消除监管盲点。

在加强跨境资产管理协同监管保护中小投资者权益方面，张宏莉建议“三会”建立跨境资产管理协同监管机制，加强跨境互联互通机制建设的统一协调安排。跨境资产管理涉及人民币国际化、资本市场开放等重大国家金融设计。建议实施比金融监管协调部际联席会议更紧密的监管协调安排，加强宏观审慎管理和微观审慎监管的结合，确保国家金融安全。

此外，他建议充分发挥托管机制的作用，协助监管当局实现其监督职能。一方面，建议在银行间债券市场的直接投资体系中引入监管机制；另一方面，建议为外资独资资产管理公司(wofe)界定“共同信托”的公开发行和托管机制，以规范和实现长期健康发展。

同时，张宏莉认为有必要向托管人发放基金评估许可证，以便向投资者提供有关资产管理产品的全面信息。