2月6日财经早餐：春节结束 市场料将闻“基”起舞

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汇通。在春节假期结束后的第一周，中国将迎来一系列重要的经济指标，包括外汇储备和贸易账户；澳大利亚储备银行和新西兰联邦储备银行将宣布2月份的利率决议，上周，美国、英国和日本选择维持利率不变；美国、英国、德国、法国和日本将公布贸易账户；Eia和iea将发布最新的月度原油相关报告；美联储副主席费希尔、英格兰银行行长卡尼和欧洲央行行长德拉克斯将发表讲话。当市场听到根本性的事件时，它预计会跳起舞来。

本周的市场热点包括:

①1月份中国外汇储备、贸易账户、社会融资规模和m2货币供应量年利率；

美联储副主席费希尔、今年的投票委员会哈克、投票委员会埃文斯和无投票权委员会布拉德发了言；

3澳大利亚储备银行于2月决定利率，之后将公布货币政策声明；

4新西兰联邦储备委员会2月份的利率决议；

⑤去年12月美国、英国、德国、法国和日本的贸易账户；

6 .日本银行1月份货币政策会议成员意见总结；

⑦美国环境影响评价月度短期能源展望报告；

⑧国际能源署原油市场月度报告；

9.欧洲央行行长德拉克斯的讲话；

出席英格兰银行行长卡尼的演讲。

周一开市:

尽管特朗普的移民禁令在上周末继续制造了很多噪音，但没有多少重大事件能在周一推动市场开放，而且总体上说，它是顺利开放的。德国财政部长承认欧元被低估，但欧元兑美元汇率周一微涨0.03%，并在新闻发布前报出1.0785；美元兑日元报112.55，每日下跌0.06%；英镑兑美元汇率持平，为1.2484。

现货金小幅上涨0.09%，至1221.47美元盎司；现货银下跌0.12%，至17.49点。

美国wti原油期货连续合约小幅上涨0.11%，至53.89美元/桶；布伦特原油期货合约小幅上涨0.04%，目前报每桶56.83美元。

上周的回顾:

(1)1月份美国非农就业报告显示，尽管上月新增就业岗位强劲，但工资增长低于预期；

②美国总统Trang的高级经济顾问对美国主要贸易伙伴的汇率进行了抨击，发出了他打算放弃“强势美元”政策的强烈信号；

美联储主席耶伦将于2月14日至15日前往国会就货币政策作证；

美联储在2月份保持利率不变，但没有给出下一步行动的明确线索；

英格兰银行保持利率和量化宽松规模不变，并提高了今年的经济增长预测，但暗示不急于加息；

6日本银行保持利率和规模不变，符合市场预期；

⑦春节后，中国人民银行出人意料地提高了长期贷款和反向回购利率；

8 CPPCC第十二届全国人民代表大会第五次会议和第十二届全国委员会第五次会议将分别于2017年3月5日和3月3日在京召开；

德国财政部长表示，欧元汇率太低，不利于德国的竞争力；

出席的特朗普将签署一项行政命令，以审查多德-弗兰克法案。

[主要全球市场列表]

★股市

由于春节，a股上周周五只有一个交易日。在鸡年的第一个交易日，上证综指未能迎来良好的开局，收盘下跌0.6%，至3140.17点，突破5天移动平均线；深圳成份股指数下跌0.47%，至10004.84点；创业板指数下跌0.5%，至1876.76点。沪深股市成交量达到2400亿元，创下一年多来的新低。

香港股市方面，香港恒生指数上周五连续第四个交易日下跌，收盘下跌0.24%，至23129.21点。恒生中国企业指数上周五下跌0.13%，而恒生红筹股指数上涨0.3%。市场成交额为583亿港元。

在上周五的其他亚洲股市中，日经指数下跌了0.16%，韩国综合股价指数上涨了0.01%，新加坡富时海峡时报指数下跌了0.99%，澳大利亚综合指数下跌了0.42%。

就欧洲股市而言，欧洲三大股指整体上涨，但本周涨跌互现。德国dax指数上周五上涨0.20%，至11651.49点，一周下跌1.38%；英国富时100指数上周五上涨0.67%，至7188.30点，每周上涨0.05%；法国cac40指数上周五上涨0.65%，至4825.42点，周跌幅为0.30%。

就美股而言，美国三大股指整体上涨，整个一周也涨跌互现。道琼斯工业平均指数上周五收于20071.46点，上涨186.55点，涨幅0.94%，每周下跌0.1%。标准普尔500指数上周五收于2297.42点，上涨16.57点，涨幅0.73%，一周上涨0.1%。纳斯达克综合指数上周五收于5666.77点，上涨30.57点，涨幅0.54%，创下新的收盘纪录，每周上涨0.1%。

★未来

上周五，美国wti原油期货收于每桶0.29美元或0.5%，至53.83美元，一周内累计上涨逾1%。布伦特原油期货上周五收涨0.25美元，至每桶56.81美元，每周累计上涨2%，为今年最大单周涨幅。

上周五，4月份黄金期货收盘上涨1.40美元，涨幅0.1%，至每盎司1220.80美元，每周累计上涨2.5%。现货黄金价格稳定在1215.75美元/盎司，打破了之前1207.10美元/盎司的低点。

上周五，伦敦大多数贱金属价格下跌。伦敦金属交易所铜期货收盘下跌1.9%，至每吨5772美元，为1月23日以来的最低水平。伦敦金属交易所期的铝价格上涨0.3%，至1，835美元/吨。伦敦金属交易所锌期货收盘下跌1.9%，至2796美元/吨。伦敦金属交易所铅价收盘下跌0.6%，至每吨2325美元。伦敦金属交易所镍期货收盘下跌1.6%，至每吨10，225美元，但仍每周上涨约7%。伦敦金属交易所时段锡价格下跌0.4%，至19，765美元/吨。

此外，国内大宗商品由汇通编制。com周五收盘，焦炭和焦煤分别下跌1.2%和0.8%，动力煤收盘上涨0.2%；铁矿石价格下跌2.9%。有色金属板块的铝和镍分别上涨1.2%和1.4%；螺纹钢和热轧板卷分别下跌2.7%和2.2%；橡胶价格下跌0.8%，沥青价格上涨0.4%。

★外汇

美元指数上周表现不佳，连续第六周下跌，收于99.776点。因为担心特朗普政府倾向于削弱美元。1月份美元的百分比跌幅是30年来同期最大的。

更糟糕的是，上周五发布的就业报告显示，今年1月份的失业率上升了0.1个百分点，至4.8%，尽管1月份新增非农就业岗位数量为4个月来最高。工资增长缓慢表明劳动力市场仍存在一些闲置现象，这将抑制通胀。这可能会促使美联储今年降低加息的力度。

此外，美元兑日元上周下跌2.3%，创下周度自7月底以来的最差表现。上周五，美元兑日元下跌0.1%，至112.70，欧元兑美元上涨0.2%，至1.0775。

上周五16:30，在岸人民币兑美元汇率收于1美元兑6.8740元人民币，较上一交易日上涨40个基点。人民币兑美元中间价上涨32个基点，至6.8556。交易员表示，央行在公开市场上调了反向回购利率，并继续释放收紧货币政策的信号，这可能有助于维持人民币的稳定。

[国际金融新闻]

特朗普将签署一项行政命令，审查多德-弗兰克法案。特朗普在竞选总统时威胁要“基本废除”该法案，以放松金融机构的束缚。此外，特朗普将暂停奥巴马的委托投资监管。

特朗普发布了一条推文，称他会见了这些商业领袖；就业在回归和美国，新的医疗保健和税收法案正在起草。特朗普还警告伊朗，他在玩火，暗示他将对伊朗采取更强硬的态度。根据先前的消息来源，特朗普的新政府预计将在与伊拉克的现有协议中增加额外的制裁措施，该协议是在美国前总统巴拉克奥巴马(Barack Obama)的领导下谈判达成的。额外的制裁是对伊朗最近导弹试验的回应。

特朗普说，国家之间的税收水平应该是平等的；一些国家对当地的美国投资企业征收高税收，但是我们对他们在美国的企业征收低税收。是时候改变这种不公平的现象了。

白宫发言人说，特朗普总统关于移民的行政命令是合法和合理的；美国司法部正计划尽快申请西雅图联邦地方法院裁决的紧急延期令，以维持特朗普的移民行政命令；行政命令旨在保护国土安全，总统拥有宪法赋予的权力。

芝加哥联邦储备银行和联邦公开市场委员会2017年投票委员会主席埃文斯支持逐步加息。他认为通货膨胀可能在三年内上升到2%。

旧金山联邦储备银行主席威廉姆斯表示，从风险管理的角度来看，美联储可能有理由在3月份加息。他还重申，2017年三次加息是一个合理的预测。他还认为，没有必要等到了解了财政政策的所有细节后再加息。

伊拉克政府发言人表示，他对美国上诉法院推翻特朗普的移民禁令感到满意，称这是朝着正确方向迈出的一步。华盛顿州的一名法官上周五裁定暂停特朗普的禁令，美国司法部上诉恢复禁令，但被美国联邦上诉法院驳回。

预计美国国务院最早将于下周一恢复接受难民申请，包括来自叙利亚的难民。一名国务院官员告诉路透社，一些难民预计将于下周一抵达。

德国财政部长朔伊布勒在接受德国《每日镜报》采访时表示，欧元汇率对德国的竞争力来说太低了。他告诉欧洲央行行长马里奥·德拉吉，扩张性货币政策将增加该国的出口盈余。伦敦作为一个金融中心，有利于欧洲，因为它的服务质量高于该地区的其他地区；我们必须与英国找到合理的规则。我想让英国与欧盟保持密切联系，我不想惩罚一个决定离开欧盟的国家。朔伊布勒还表示，他希望在耶伦任期结束后，美联储的政策将保持独立。

欧盟委员会贸易专员马尔默斯特罗姆警告美国总统特朗普不要挑起贸易战，称贸易战将给世界带来严重后果。违反国际规则的关税将导致全球关税升级。

根据上周六(2月4日)公布的民意调查，深陷妻子吃饭/付款/付款/付款丑闻的法国保守派总统候选人菲永将无法进入第二轮选举。bva进行的投票意向调查证实，Fillon的支持率大幅下降。在1月25日丑闻爆发之前，菲永被认为是选举的领导者。预计在4月23日的首轮选举中，将赢得18-20%的选票，落后极右翼候选人勒庞25%，落后中学独立候选人洪晃21-22%。在5月7日的第二轮选举中，勒庞将失去34%的选票，而宏龙的得票率为66%。如果菲永真的进入第二轮选举并与勒庞对抗，勒庞将以60%的选票输给菲永。

根据商品期货交易委员会(cftc)的数据和路透社的计算，投机者在最近一周已经连续第四周减持美元头寸，美元净头寸已经降至10月底以来的最低水平。截至1月31日的一周，美元净多头头寸从上周的200.4亿美元降至184.7亿美元。商品期货交易委员会的数据还显示，净日元空头寸降至58，331手，为去年12月初以来的最低水平。

据伊朗法尔斯通讯社报道，伊朗国家石油公司的最新产量为每天390万桶，出口量为每天233万桶。

蒙古公民将捐出自己的现金、珠宝、黄金甚至马匹，以帮助政府偿还债权人近6亿美元的资金，这笔资金将于下月到期。

[国内财经新闻]

★国内宏观

第十二届全国人民代表大会第五次会议和CPPCC第十二届全国委员会第五次会议将分别于2017年3月5日和3月3日在京举行。

中国人民银行公开市场7天、14天和28天反向回购利率分别上调10个基点，至2.35%、2.5%和2.65%，这是自2015年1月反向回购重启以来的首次上调。央行还提高了补充贷款利率，隔夜品种提高了35个基点至3.1%，7天和1个月品种分别提高了10个基点至3.35%和3.7%。此外，中国央行上周五连续第五天重返网络。

中国人民银行行长助理章小蕙写道，货币政策在某些时期是稳定的，在执行中略有松动；在宏观背景下，稳健的货币政策需要更加中性和审慎，更好地平衡稳定增长、调整结构、抑制泡沫和防范风险之间的关系。

1月份，中国人民银行向中国发展银行、中国农业发展银行和中国进出口银行发放了543亿元补充抵押贷款，1月底补充抵押贷款余额为21069亿元。

中国人民银行周六(2月4日)宣布，银行系统的流动性总量处于相对较高的水平。当日，shibor涨幅最大，三个月内上涨1.73个基点，至3.9348%，为2015年4月30日以来的最高水平。上周，央行的公开市场累计获得700亿元的净回报，这是连续两周的净回报；超过2万亿的流动性将在未来两周到期。

新华社称，年初货币市场操作利率的上调发布了明确的政策信号，稳健的货币政策需要“更加中性”，以防止去杠杆化风险；货币政策的未来趋势将根据形势的变化而“更加审慎”。在中国货币政策根据形势变化不断进行预调整和微调的同时，一个新的货币政策框架体系正在形成。

中央电视台评论说，央行提高了资本利率，称这并不直接影响公众，也不意味着提高利率。此次加息是央行向金融机构提供资金时收取的利率，但并不提高存贷款基准利率，因此并不意味着加息。

中国人民银行在区块链推出的数字票据交易平台已经通过测试。央行发行的法定数字现金已在平台上试运行，央行数字现金研究所将正式挂牌上市。这意味着中国人民银行将成为第一家发行数字现金并进行实际应用的中央银行。

据《证券日报》报道，最近，许多机构预测，今年1月份新的信贷规模可能达到至少2.5万亿元，甚至2.8万亿元。此外，考虑到春节错位可能导致m1(狭义货币)同比大幅下降，且基数较高，m2(广义货币)可能同比上升或回落至11%。

中国人民银行副行长潘表示，中国互联网金融协会今年要抓紧研究建立全国互联网金融风险监测预警平台，不断提高互联网金融常态化监测和风险识别水平，积极参与互联网金融监管政策法规的研究制定。

根据中国商务部上周六发布的数据，2016年实际利用外资为8132.2亿元(1260亿美元)，同比增长4.1%；其中，12月实际利用外资814.2亿元(122.1亿美元)，同比增长5.7%。

中国商务部贸易救济和调查局局长王就美国对华不锈钢板带反倾销和反补贴的最终裁定表示，中方对美国继续在华削减钢铁产品高税率表示失望，并对美国不公平的调查方法提出质疑。

国务院发布的《土地规划纲要》提出，要加强对空土地的利用控制，提高能源和资源保障能力，树立“生命线”,严格保护耕地和水资源；建立“生态线”,将使用控制扩展到所有自然生态空房；加快建设高速铁路、跨区域干线和土地开发铁路，完善全国公路网。到2030年，全国铁路运营里程将达到20多万公里，建成580万公里的公路网。

2月5日，新华社授权发布了指导新世纪以来“三农”工作的第14号中央文件，提出进一步推进农业供给体制改革。

★国内股市

本周将发行8只新股，包括上海证券交易所的6只主板和1只创业板。2月7日，大千生态、田波环境和魏星情报发布；8日，《海峡环境保护条例》颁布；《重庆建筑工程》和《美丽科技》于9日发行；10日，安景食品和诺邦股份发行。

截至2月4日，共有2312家上市公司公布了2016年度业绩预测，其中包括1243家预增公司、381家预减公司、284家预盈公司、188家预亏公司和649家双增公司。

根据保险基金数据，上周证券保证金净流出为1064亿元，1月份累计证券保证金净流出为1164亿元

十亿元。

★国内房地产市场

据上海证券报报道，鸡年伊始，全国热点城市的楼市迎来了一个寒冷的季节。春节期间(1月27日至2月2日)，南京、杭州、苏州等地的新房成交量有所萎缩，大多降至个位数，是过去三年同期的最低值。市场参与者预计，热点城市楼市冷清的趋势可能会持续一段时间。

重庆市国土房管局表示，从2月1日起，抵押房产不得预售，预售商品房不得用于抵押。

广东出台文件鼓励房屋租赁消费，并出台了一系列优惠措施，如商品房可以改为租赁房，土地用途可以调整为住宅用地。此外，个人租赁住房的个人所得税可以减半征收。