发展金融科技还需行稳致远

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金融技术的发展需要稳定和深远

张玉贵(作者是上海外国语大学国际金融与贸易学院院长)

阿里巴巴集团董事局主席马云最近表示，支付宝推出了全球首个基于区块链技术的电子钱包跨境汇款服务，称区块链技术不应用于一夜暴富，而应解决社会问题。他还首次提出了蚂蚁区块链的“三做三不做”:解决具有社会价值的实际问题；不断克服区块链导致大规模实际应用的技术障碍；与合作伙伴一起建立一个开放的区块链生态系统。不要制造“空货币”；不应用违反法律法规的技术；不要做任何损害用户数据安全和隐私的事情。在区块链泡沫非理性膨胀之际，马云的言论具有一定的警示意义。

区块链是过去一年互联网行业最热门的技术。事实上，区块链技术诞生已有十年，它被视为一种颠覆性技术，可以重建互联网金融乃至整个金融业的关键基础设施。然而，自从区块链诞生以来，仍然很少有应用场景。跨境支付被认为是一个重要的应用领域，因为当前的区块链技术有能力通过共识算法的创新实现每秒数十万次的大规模交易处理；通过数字加密等技术，区块链的信息安全可以得到很好的保护，这是透明和可信的，并且可以保障个人隐私。换句话说，通过使用区块链，可以在市场参与者之间建立合同，以最大限度地避免欺诈事件。

正如马云所说，区块链技术不是泡沫，但如果它被扭曲和应用，它将成为泡沫的驱动力。如果区块链真的致力于解决社会、金融和数据安全问题，无疑将有利于现代金融的发展。目前，世界各大央行、主要金融机构和研究机构都在加大对区块链技术研发的投入，以区块链发展、隐私与安全、数据库和加密系统为研究方向的金融技术实验室建设预计将在未来一两年呈现井喷态势。

毫无疑问，中国金融科技产业的快速发展取得了突出的成就，相关的金融科技公司已经覆盖了支付、信贷、智能投资等多个子行业。金融与创新技术的融合确实在一定程度上推动了金融业的升级，金融技术也成为资本市场关注的焦点。然而，中国尚未解决互联网背后的关键技术。即使核心技术问题得到解决，金融技术发展所需的良好生态也可能由于市场参与者的不均衡而难以有效培育。一个国家要把一个城市建设成为国际金融中心，不仅需要在金融市场要素、制度环境、人才战略等方面做好扎实的基础性工作，还需要有完善的金融生态环境来建设金融中心，包括行政部门高效有序的金融服务意识、所有市场参与者对金融业发展的高度认同感、浓厚的金融财富氛围和无时无刻不在的风险防范意识，特别是完善的法律环境和市场中介机构等。同样，一个国家要建设国际金融科技中心，也离不开上述相关要素的不断发展和完善。

现代金融不仅是银行、证券、保险和货币的系统存在，而且是一个国家的科技、产出、创造力、法律环境和国际协调与领导的综合提取。然而，在投资领域快钱理念的影响下，一度成为行业新宠的高新技术产业，因其高投资、高风险逐渐失去了对一些产业资本的兴趣。我们充分认识到金融技术和产业革命结合所产生的巨大财富效应，但作为现代经济的核心，金融在财富增值中的作用不应被无限放大。作为皮肤和头发的辩证关系，实体经济和虚拟经济是不可颠覆的。金融深化和金融创新往往是服务于实体经济的辅助存在，而非绝对主导力量。