浙商银行更新招股书 一级资本充足率连降拟发44.9亿股A股

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6月29日，浙商银行a股上市流程改为预披露。自2017年3月a股发行计划公布以来，浙商银行回归a股已经一年多了，根据该计划，本次发行的a股不超过44.9亿股，占发行后总股本的比例不超过20%。扣除发行费用后，本次发行募集的全部资金将用于补充核心一级资本和提高资本充足率。

《国家商报》报道称，浙商银行核心一级资本充足率连续两年下降，从2015年底的9.35%降至2016年底的9.28%，2017年进一步降至8.29%。今年3月，浙商银行完成了h股配售，募集资金约36.15亿港元，也将用于补充核心一级资本。

一级资本充足率持续下降

早在2017年3月，浙商银行就宣布了a股发行计划，发行规模不超过44.9亿股，募集资金全部用于补充核心一级资本。2017年11月，中国证监会受理浙商银行发行a股的申请。今年3月，浙商银行宣布将a股发行计划的有效期延长至2019年5月30日。

根据年报数据，2017年末，浙商银行核心一级资本充足率为8.29%，一级资本充足率为9.96%，资本充足率为12.21%。2016年末，浙商银行核心一级资本充足率为9.28%，2015年末核心一级资本充足率为9.35%。

浙商银行目前的资本状况符合监管要求，但随着金融监管的加强和业务发展的需要，存在资本补充压力。根据监管要求，2018年底，系统重要性银行的资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别不低于11.5%、9.5%和8.5%，非系统重要性银行不低于1个百分点。

今年3月，浙商银行完成了一轮h股配售。根据相关公告，2018年3月29日，浙商银行以每股4.8港元的价格向不少于6家受赠方发行了总计7.59亿股新h股，配售所得资金净额约为36.15亿港元，将用于补充核心一级资本。

浙商银行副行长兼董事会秘书刘龙今年5月接受媒体采访时表示，此次a股上市后，浙商银行将进一步提高资本充足率，巩固资本基础，增强抵御风险的能力，为未来几年的业务发展留有空间。

据业内人士透露，在监管更加严格、银行利润增长缓慢、不良贷款率高、存款压力加大的情况下，银行面临着越来越大的增资压力。

资产扩张的速度已经放缓

浙商银行提出了在港股上市一年后重返a股的计划。2015年底，浙商银行的资产超过1万亿元。2016年3月30日，浙商银行在香港上市。2013年至2017年，浙商银行迅速扩张。四年间，总资产复合增长率达到33.2%，收入和净利润复合增长率分别为26.23%和22.32%，非利息净收入复合增长率高达42.71%。

然而，与2016年前超过30%的资产和收入增长率相比，浙商银行2017年的资产扩张速度大幅放缓。根据年报，截至2017年底，其总资产为1.54万亿元，比2016年增长13.43%。2017年，收入342.64亿元，增长1.81%，净利润109.73亿元，增长8.07%。

浙商银行2017年收入构成中，净利息收入243.91亿元，下降3.32%；净非利息收入98.73亿元，上升17.19%。净利息收入下降主要是由于债务成本上升的影响，2017年利息支出的增加大于利息收入的增加。

年报显示，2017年浙商银行客户存款利息支出为154.79亿元，比上年增长17.93%；受融资利率上调影响，基金同业及其他金融机构存贷款利息支出162.98亿元，同比增长27.17%；此外，随着同业存单发行规模的扩大，发行债券的利息支出为64.15亿元，同比大幅增长82.92%。

从盈利指标来看，2013年至2016年，浙商银行的净息差在2%以上，分别为2.63%、2.62%、2.31%和2.07%。2017年，净息差降至1.81%。

同时，浙商银行非利息净收入增速远低于2016年。2017年，非利息净收入增长17.19%，2016年增长85.38%。非利息收入中，代理业务同比下降12.32%，授信业务同比下降8.75%。

编辑王可染