4日盘后机构看市：资金调仓换股市场节奏生变

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8月4日，上证综指上涨0.11%，至3371.69点，深证综指下跌0.78%，至13860.46点，创业板指数下跌1.26%，至2832.84点，科创50指数下跌3.5%。两市总成交额为13728亿元。连续第五个交易日，它超过了1万亿元。

对于近期市场走势，方正证券指出，短期市场有望继续飙升，挑战3381点左右的压力，能否有效突破，需求能否继续释放。如果量能难以释放，市场可能走出“过山车”式的涨跌回落趋势，但由于市场正在走出“楔子”式的自下而上突破趋势，市场新的上行趋势不会改变。

投资顾指出，随着上市公司半年度报告披露浪潮的到来，个股波动风险有望进一步加大，单纯的概念股炒作正面临业绩抑制。由于这种流行病的影响主要集中在上半年，大多数公司都陷入了业绩下滑的泥潭，甚至有少数公司可能遭受巨大损失。特别是，一旦概念领先者倒下，很容易导致一些热点提前停滞，这值得投资者高度关注。另一方面，保险、社保基金等机构的布局方向也将一起浮出水面。根据披露的半年度报告的公司数据，保险基金出现在19家上市公司的前十大流通股股东名单中。其中，大多数都是超重和新的，从行业角度来看，他们更喜欢医药、白酒、通讯设备、畜牧、采矿、化学等等。可以清楚地看到，在监管部门最近采取的一系列刺激长期基金进入的措施中，越来越多的保险基金正在向股权资产倾斜，在下半年国民储蓄流动浪潮和实体经济内部循环阶段性成果的共同作用下，a股结构性市场有望长期持续。建议投资者避免购买没有业绩支撑的纯概念股，并设定经纪、保险、旧基础设施和长期大额消费等核心目标。积极参与农业、林业、畜牧业、医疗设备、数字现金和娱乐媒体的短期交易机会。

远大投资认为，从近期基本面和流动性的变化来看，国内pmi数据显示，生产和需求方面的修复仍在继续；披露的中期报告数据显示，业绩回升基本可以确认；金额略有下降，但信贷继续改善；与之前的利润率相比，小额资本有所改善。新资产管理条例的推迟有利于风险偏好的改善。市场处于相对友好的金融、经济和外部环境中。8月份，市场将继续热点快速轮换和扩散的格局。在热点环境中，基金倾向于选择具有明确政策催化和高繁荣增长的行业。8月份公布的业绩超出预期的领域应该是市场的关键领域。就配置而言，建议关注三条主线:强制消费和在年中报告季享受高确定性溢价的制药领军企业；随着经济的不断改善，可选择的消费部门；此外，还有一些有色金属板块有望涨价。