财富管理也应跟紧时代步伐

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“财富管理”是一个丰富的概念，它不仅包括居民投资和金融管理，还涉及到产业资本运营乃至国家发展战略。随着经济发展进入新常态，理财行业突飞猛进，金融创新和金融技术为行业提供了新的机遇和动力。目前，中国已经是中国第二大经济体，并且已经形成了一个120万亿元的个人理财市场，拥有210万高净值家庭。但与此同时，中国的理财市场也存在一些问题。

从投资的角度来看，积极投资已经成为一个夕阳概念。虽然它仍占全球投资领域的70%以上，但从数据来看，净流入很低，净流出很大，回报率也不好。同时，被动投资的追赶速度非常快。“整个大型对冲基金和大型养老基金都在积极退出主动投资，希望进入被动投资领域。”

理财是源于原始储蓄产品的一种理财手段，不能满足普通人的需求。但是，在目前的基础产品中，发行的债券种类很少，对股票的认可度也不高，因此缺乏这样的基础产品很难做出好的金融产品组合。此外，衍生产品的停滞也导致流动性和交易不足。中国的财富和财富市场仍有许多基础工作要做。

财富管理行业在过去十年取得了快速发展。2014年之前，整个行业主要依靠信托，大量资金投资于房地产和基础设施建设；2014年后，随着私募股权基金的蓬勃发展，财富管理行业开始“布局资本市场”，其中最优秀的成为通过直接投资服务于供给方改革的先锋。

供给侧改革的目的有两个:一个是“三比一，一减一补”，另一个是培育新经济，发展新动能。财富管理行业的预言家们已经提前做好了布局，用“互联网+大数据”的新模式开创了财富管理的新局面，百富投资控股集团就是其中之一。

百富投资控股集团始终认为“要做财富管理，就必须坚持正确的政治方向和坚持正确的投资方向；在具体行动方面，我们必须根据新地图找到新世界。”“新地图”是“十三五”规划描绘的宏伟蓝图，“新世界”是与时俱进的行业和企业。

对于理财行业未来的发展，主要方向和工作重点应从以下几点入手:

首先，它是为实体经济服务的。在综合判断国际国内经济形势的基础上，党中央、国务院提出了“以供给侧结构改革为主线，扩大有效供给，满足有效需求”的战略任务。理财行业要牢牢把握中国经济转型升级和结构调整带来的有效金融需求，推进与金融的深度融合、业务与情景的广泛结合、技术与流程的有机融合，有效提升金融服务供给的规模、效率和质量。

第二，它是基于合规和审慎经营。财富管理是一个特殊的行业，具有高风险、强相关性和内在脆弱性的特点。因此，对该行业的外部监管一直比较严格。

第三，关键是提高风险控制能力。理财的本质是金融，它没有改变金融的功能属性和风险属性。从业人员应了解信息化背景下金融业务风险和技术风险的叠加效应和扩散效应，遵循金融基本规律，形成正确的创新导向，建立有效的内部控制体系和风险管理体系等软硬件条件。在这方面，企业内部控制应与法律约束、行政监督、行业自律和社会监督有机结合，形成五位一体、多层次、全方位的风险管理体系，使风险得到管理、控制和容忍。

(李翔:金融业职业经理人，百富投资控股集团副总裁，百富财富管理中心总裁)