与投资者深入交流——民生银行详解发展新思路

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民生银行召开第一季度投资者交流会，齐宏董事长、郑万春行长等银行领导出席

民生银行董事长齐宏回答了投资者关心的问题

民生银行行长郑万春回答了投资者关心的问题

近日，民生银行先后在上海和北京举办了投资者交流会和网上路演，齐宏董事长、郑万春行长等银行领导出席，并与机构投资者和中小投资者就各方关心的问题进行了深入交流。

今年2月下旬，民生银行成功完成换届，齐宏连任董事长，郑万春任行长，开启了稳健发展、改革创新的新时代。新一届董事会和管理团队上任后，民生银行秉持什么样的发展理念？如何保持健康稳定的增长势头？如何支持供应方改革，更好地为实体经济服务？对于这一系列问题，民生银行给予了深入的回答。

作为第一家以非国有企业为主要股东的股份制商业银行，民生银行始终坚持鲜明的业务特色、完善的公司治理结构、市场化的制度和机制、领先同业的创新能力、务实进取的企业文化等竞争优势(Aiji、净值、信息)，经营管理持续健康发展。随着中国经济发展进入新常态，民生银行加快全面改革转型步伐，大力创新金融服务模式，帮助供应方进行结构性改革。在不断提高服务实体经济的质量和效率的同时，它努力寻找一条差异化、专业化和国际化的道路。

促进商业部门的协调发展

2016年，民生银行抓住有利的市场机遇，积极推进轻资本转型，资产负债规模实现历史性增长，为稳定和增加收入奠定了坚实基础。截至2016年底，民生银行集团总资产达到5.90万亿元，比上年末增加1.38万亿元，增幅30.4%。

随着资产规模的增长，民生银行的资产结构明显优化。本行贷款、住房抵押贷款和优质消费贷款在大力推进(优质大型国有企业、优质大型民营企业、优质上市公司和特色中小企业客户)，提前减少了较低收益率的购销凭证，增加了具有免税效果的国债和地方债务投资，有效降低了资本消耗，稳定了资产质量和收入水平，整体流动性状况更加稳定。截至2016年底，民生银行回购票据较去年年末减少4767亿元，国债和地方债投资较去年年末增加4497亿元。

自2017年以来，市场形势发生了巨大变化。民生银行根据趋势调整资产负债，兼顾安全性、流动性和盈利性，同时加大资产负债结构优化调整力度，提高整体经营效率和收入水平。

在公共和零售资产配置方面，民生银行坚持在保持整体均衡运行的前提下进行特色化经营，重点支持符合国家经济和产业政策的业务发展，加大三优一特业务综合开发力度，适度增加零售和小微资产业务配置，加强客户基础设施建设，支持实体经济发展，竞争力进一步提升。

民生银行表示，坚持强化公司业务、拓展零售业务、提升金融市场业务的发展思路，力争到2017年底实现公司、零售和金融市场三大业务板块的持续增长和结构进一步优化，其中零售板块的收入贡献较2016年有所增加。

在公司业务方面，民生银行继续优化投资结构和客户结构，积极拓展优质客户，包括三个优秀客户和一个特殊客户，客户比例提高到AA以上。2017年末，AA以上客户余额继续稳步增长。大力发展投资银行业务，以专业化投资银行业务为公司业务转型的引擎，力争年底发行3200亿元债券。聚焦优质民营企业客户，打造特色民营企业服务模式。依托供应链金融和互联网金融，推进交易银行业务转型，重点发展结算和现金管理业务，构建境内外、线上线下、结算和融资一体化产品体系。到2017年底，国际交易结算总额将达到1200亿美元左右，结算和现金管理的日均存款将达到6000亿元左右。

零售业务方面，民生银行加强风险控制，坚持业务特色。一方面，稳步发展小额信贷业务，力争2017年底贷款余额比年初增加300亿元左右；另一方面，我们将加快发展私人银行、财富管理、消费金融等业务，力争到年底实现消费信贷4600亿元左右，达到私人银行标准的客户约18000家，私人银行管理的资产约3700亿元。

在金融市场业务方面，民生银行重点发展大型资产管理业务，推动投资银行资产管理业务转型，力争到2017年底资产管理规模达到1.5万亿元。大力发展金融市场代客业务，不断提高交易能力，增加自营收入。此外，积极发展金融同业业务，增加同业收入，打造大型同业业务模式。

民生银行在三大传统板块的基础上，还积极发展互联网金融板块和综合运营板块，通过新技术的应用、新产品的研发和新模式的实施，更好地为客户服务。民生银行努力形成协调发展的力量，创造新的业务增长点，更好地回报投资者。

巩固可持续发展的资本基础

5月2日，民生银行第七届董事会召开第一次临时会议，审议通过了关于发行500亿元人民币可转换债券(爱吉，净值，信息)的决议。民生银行表示，此次发行的可转换债券将进一步充实资本，提高资本充足率，增强抵御风险的能力，巩固各项业务可持续发展的资本基础，有助于提升核心竞争力和实现战略目标。

近年来，民生银行依靠自我积累、资产负债管理、外部融资等多种渠道提高资本充足率水平，为业务发展提供了强有力的资本支持。截至2016年底，民生银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.95%、9.22%和11.73%，均符合监管要求。

随着各项业务的不断发展和资产规模的不断提高，未来民生银行的资本充足率水平可能会下降。因此，民生银行除了保留和积累自身收入外，还需要考虑通过发行可转换债券等渠道补充资本，以确保发展战略的顺利实施，进一步增强竞争力，保持稳定的盈利水平。

民生银行表示，此次发行的可转换债券具有投资价值，可以给投资者带来丰厚的回报:首先，可转换债券具有攻防兼备的特点，可以在股市下跌时为投资者提供稳定的回报。当股市表现良好时，它还可以让投资者分享股票收益；其次，可转换债券是a股市场投资者追捧的稀缺品种。可转换债券供不应求，类似民生银行的优质可转换债券供不应求。此前，一家公司发行400亿元人民币a股可转换债券的成功率也低于2%。

根据相关规定，民生银行a股可转换债券发行计划将提交2016年度股东大会、2017年第二次a股股东大会和2017年第二次h股股东大会审议。民生银行计划于6月中旬召开股东大会，审议批准a股可转换债券发行计划，并于6月中旬至6月下旬提交银监会审批。获得证监会批准后，民生银行将根据市场窗口完成发行。

民生银行表示，未来将结合资本需求、市场融资窗口等多种因素，继续坚持以内源资本补充为主、外源资本补充为辅的资本补充模式，积极拓宽资本补充渠道，不断优化资本结构，逐步提高资本实力和资本充足率水平。

在内源资本补充方面，民生银行将努力增加价值创造，提高资本收益水平，增强资本自我积累能力。通过合理的利润留成，可以进一步改善资本结构，提高资本质量，增强资本实力。民生银行表示，将继续主要通过留存利润等内源资本补充方式补充资本，以提高资本补充来源的长期可持续性。

在外源性资本补充方面，一是继续推进200亿元境内优先股发行监管审批进程。该项目已获中国银行业监督管理委员会批准，目前正处于中国证监会的审批阶段。批准后，民生银行将根据市场情况选择合适的窗口。完成发行。二是在监管许可范围内，通过发行二级资本债券补充二级资本，形成多元化资本补充机制；三是根据监管要求和市场情况，推进可转换债券项目进程，通过股权融资方式补充核心一级资本；第四，密切关注市场动态，结合自身需求，及时采取其他资本补充方式，提高资本充足率水平。

构建全面的风险管控体系

为应对复杂的外部经济环境，民生银行借鉴coso框架和新资本协议的领先做法，按照银监会《银行业金融机构综合风险管理指引》的要求，继续推进涵盖所有业务、所有风险类型、所有流程、所有机构和所有员工的综合风险管理体系建设。

首先，优化风险管理的组织结构。在董事会和管理层风险管理委员会的领导下，民生银行建立了相对完整的风险管理三道防线。第二道防线进一步明确了公司、零售和金融市场三个专业风险管理部门，根据客户、产品和风险类型的分工，对责任业务范围进行跨线、全过程的风险管控；进一步明确风险管理与质量控制部的整体风险协调职能，加强对整合、互联网金融、交叉风险、创新和技术等新风险的管控；法律合规部对内部控制和合规、法律和操作风险的日常管理不断加强。

二是进一步强化独立风险管理机制。在总部一级，风险管理是一个独立的部门，所有风险管理部门都由首席风险官管理。在分行层面，一级分行风险银行领导不得兼任业务，必须经总行资质认证后方可授权；对于二级分行，一级分行应指派风险总监进行管理。

第三，坚持良好的风险偏好，多管齐下，不断加强各类风险管理。民生银行已经确立了全行良好的风险偏好，并通过资产组合和政策传导。在信用风险管理方面，将提高“三优一特”、aa级以上和优质个人客户的业务结构比例，加强统一信用管理，防止长期信贷和过度信贷，密切关注房地产调控和地区债务危机等变化，持续跟踪监控，提前判断，确保不发生重大信用风险。同时，加强不良贷款的归集和责任追究。在市场风险管理方面，提高银行账户利率风险管理的精细度，合理控制外汇风险，进一步优化交易账户市场风险管理。在操作风险管理方面，我们将在人员、流程、业务连续性、外包和技术方面不断提高我们的操作风险管理能力。流动性风险管理方面，加强压力测试，完善风险预警和应急机制，合理安排资产负债总额和期限结构，促进资金来源多元化，减少对同业负债的依赖，严格控制期限错配，适当补充中长期稳定负债和优质流动性资产，防范重大流动性和市场风险事件。合规风险管理方面，监管部门扎实完成了“两强化、两遏制”后的专项检查、整改和责任追究，强化了“三套利”、“三违规”、“四不正之风”等专项治理的自查整改和银行市场混乱的整改，全面落实监管要求，以此为契机推动管理能力提升。与此同时，我们继续加强对声誉风险、国家风险、反洗钱等各种风险的管控。

近年来，根据国家法治建设战略的实施和部署，结合金融风险形势的变化和自身经营管理的转型，民生银行加大了法治、合规和内部控制的执行力度，主要实施了两大改进措施:

一方面，强化了内部控制管理的法治、合规、合规的顶层设计和政策导向。本行发布了实施法治和民生建设三年纲要；全面推进合规与内控管理体系建设，落实运营机构、业务条线管理部门、风险条线管理部门和审计纪检监察四位一体的法律合规管理责任；建立各条线风险协调部门和风险管理部门各司其职的组织架构，进一步完善整体风险管理体系。

另一方面，我们将全面推进法治、合规和内部控制的基本建设。民生银行进一步强化了法律合规和内部控制的基本手段:持续的制度更新和流程优化；优化授权管理，加强实施监控和动态调整；完善全行三道防线相结合的检查模式，重点加强问题根源和内控缺陷的分析和整改；风险管理评价机制得到完善，风险指标权重从2014年的17%提高到现在的33%。得益于这一系列积极的防控措施，民生银行保持了无重大风险事件的底线，实现了稳健发展。

抓住供应方改革的机遇

2017年是深化供应方结构改革的一年。民生银行表示，将充分发挥竞争优势，在业务创新、风险防控、改革发展等方面与供方改革紧密结合，努力抓住供方改革的巨大发展机遇。

一是坚持业务创新与服务实体经济相结合。一方面，围绕“三比一、一减一补”五大任务，民生银行坚持保持压力，支持和控制，适当降低产能过剩行业贷款比例，通过各种投资银行金融工具支持并购；大力支持战略性新兴产业(Aiji、净值、信息)，推进投贷款联动，支持科技企业发展，为产业升级和供给质量提升提供优质金融服务；另一方面，本行业务重点是一带一路、京津冀和长江经济带，发展普惠金融，积极探索适合不同群体和市场的产品和服务模式。与此同时，在金融创新方面，民生银行也严格执行监管要求，防止企业脱离实际、投机取巧、杠杆不合理。

二是坚持风险防控与供给方结构改革相结合。针对“三进”过程中信贷风险的集中暴露，民生银行加大了信贷结构的调整，一方面保证了新增信贷的质量和安全；另一方面，要充分利用核销、重组、转移等传统手段，积极探索债转股、不良资产证券化等新途径，采取多种措施处置不良资产。针对流动性风险，本行严格执行宏观审慎管理要求，实施全面风险管理体系，加强资产负债管理，有效防范流动性风险。同时，民生银行严格执行全面严格的监管要求，实施严格全面的风险管理，不断深化法治民生建设，将风险防控放在突出重要位置。

第三，坚持自我改革和发展与供给方结构改革相结合。鉴于中国体制完善、经济转型和技术升级带来的城乡、地区、行业和企业的差异化金融需求，民生银行加快向差异化战略和特色金融供给转型，以满足不同客户群体的金融需求。同时，在利率市场化和技术进步的背景下，民生银行对盈利模式、内部管理、服务模式、风险管理和成本控制进行了重大调整，并以“凤凰计划”为抓手，有效提升全行人力、资本、风险、技术、运营、成本控制和精细化管理等基础管理能力，提升服务实体经济的能力。

提高服务实体经济的质量和效率

服务实体经济是金融的基础。民生银行作为中国银行业改革的试验场，自21年前成立以来，一直致力于服务实体经济发展，充分发挥信贷政策、融资服务和金融创新优势，在服务实体经济发展的同时，实现了自身的健康快速发展。

两年来，民生银行认真实施供给侧结构改革和一系列国家宏观调控政策，扎实践行创新、协同、绿色、共享、开放五大发展理念，立足服务实体经济，创新金融服务方式方法，不断提升服务实体经济的能力和质量。

一是围绕一带一路国家战略、京津冀和长江经济带协调发展，创新推出一系列服务举措。例如，成立相关组织以促进业务发展；加大对一带一路相关基础设施建设、供应链金融和国际金融服务发展的支持力度；加大对特殊产业集群的信贷资源供给；重点推进政府与社会资本合作的商业模式，支持国家重点战略领域和重大项目建设；实行特殊信贷额度和价格补贴；增加对符合相关国家政策和在线政策访问要求的客户的支持。

二是支持战略性新兴产业发展。明确战略性新兴产业的战略定位，重点支持高端设备、节能环保、新能源、新材料、新一代信息技术、医疗卫生(Aiji、净值、信息)、新能源汽车(Aiji、净值、信息)等战略性新兴产业。创新拓展支持战略性新兴产业的方式和渠道，以产业基金等新模式支持战略性新兴产业发展；创新的制度安排和差异化的资源配置政策引导资源向战略性新兴产业倾斜。截至2016年底，民生银行总资产1170亿元，信贷总额4353亿元，贷款余额463亿元。与2015年底相比，信贷和贷款余额分别增长了53%和11%。同时，全行继续开展专题调研，总结经典案例，提升全体员工意识，更好地服务战略性新兴产业。

第三，支持小微企业发展。2009年下半年，民生银行提出了民营银行、小微银行、高端客户银行的战略定位，其中小微银行成为银行发展战略的核心和支撑。在这一战略的指导下，民生银行继续优化产品、体制机制和服务，有效支持小额信贷发展。自2014年开展信贷展期业务以来，已为8万多家小微客户提供了1600多亿元的贷款展期支持，帮助小微企业节省了32亿元以上的贷款展期费用。在产品方面，民生银行为肖伟家园开发了一个在线服务平台，创造了一个线上与线下、线上与线下相结合的便捷服务流程，只享受收银业务。从2014年到2016年，该行共支付了21亿元人民币的小微客户跨行收购交易费。在制度和机制上，民生银行开展了贷款转移服务，增加了小微企业的金融供给，降低了小微企业的融资成本。在服务方面，小微客户可以在信用期内根据实际需要灵活取钱，借还还，有效降低小微客户的融资成本。

四是发展普惠金融。民生银行积极坚持普惠金融理念，构建民生网络金融生态系统，为客户提供网上开户方便、门槛低、回报高的金融产品。同时，本行通过最先进的科技手段防范网络金融犯罪，为客户提供安全可靠的电子账户服务。对于小微企业、农业、农村、农民等普惠金融服务对象，民生银行也坚持服务优先、费用减免、利润分享的原则，既收取利息费用，又避免其他名目的收费，坚持免除网银、手机银行、结算设备等费用。此外，本行继续在同城跨行转账汇款、同城跨行自动柜员机取款等重点领域实施减免税优惠政策。

第五，积极开展金融扶贫，履行社会责任。民生银行建立了全行金融扶贫机制，制定了专项扶贫计划和差异化扶贫计划；确保金融扶贫贷款的额度和增速高于全行平均水平，并给予优惠定价；拓宽多元化融资渠道，增强扶贫对象的造血功能；扩大惠及农民的金融服务点覆盖面；利用捐款、贷款、派驻干部，加强银行和政治合作，为国家的精确扶贫贡献财政力量；坚持定向扶贫、公益性扶贫、工业扶贫、教育扶贫和医疗扶贫等多种扶贫方式。其中，在教育救助方面，15年来，民生银行在甘肃省渭源市、临洮市、封丘市和河南省华县共捐赠8046万元。(cis)