股债合击 齐头并进 富国稳进回报即将发行

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8月份，a股市场改变了7月份的强势趋势，各主要指标均有不同程度的调整。投资者也感受到了市场的“秋凉”。面对市场动荡和调整，兼顾股市和债市的“股债平衡基金”，凭借其攻防兼备的优势，再次成为投资者关注的焦点。据报道，具有“股票和债务的平衡和共同努力”的特点的富裕国家已经稳步返回一个12个月的持有期混合基金(基金代码:A类:010029；c级:010030)将于8月19日正式发布。

据了解，该基金的拟任基金经理是易志泉，是一位富有国家的老前辈，被誉为“智者”。易志全于2006年开始从事行业研究，从事证券业务14年，拥有9年以上的投资管理经验。先后管理社保组合、经纪集合、特别账户等理财产品，形成了“控制风险回撤、追求绝对回报”的投资风格，注重风险控制管理，具有很强的“控制回撤”意识。

作为股票-债务平衡型基金产品，富国固定收益资产的稳定回报投资头寸不低于基金总资产的60%，投资股权市场头寸不高于40%。本基金将在严格控制投资回撤的基础上，通过“以债筑险、以股增活”的策略，平衡股份与债务，努力为投资者获得稳定、绝对的长期投资回报。

富国为稳定回报设定了12个月的持有期，即每股认购的基金份额在赎回前至少需要持有12个月。一方面，持股期限的设定有利于基金经理实施既定的投资策略，更好地把握市场中长期机会，为企业的长期价值增长赚钱。同时，这也有利于避免投资者频繁操作，错过追涨杀跌的机会。除基金合同规定的暂停赎回外，基金自设立并开通认购业务后，可随时认购，每只基金份额在持有12个月后，考虑到封闭性和流动性，可随时赎回。与固定型基金相比，它更灵活。

“富裕国家稳定其回报，并在固定收益资产中投入很大一部分，为投资组合提供安全的缓冲；在股权资产投资方面，我们将自下而上选择个股，努力通过适度的股票投资获得超额回报。在动荡的市场条件下，股权-债务平衡策略更有利于把握长期市场机遇，平抑单一市场的系统性风险，通过“股权+债务+现金”的大规模资产动态平衡，努力实现投资的稳步升值。易志全表示:“收益是‘稳定’的，一个好的策略有助于将基金的投资收益转化为投资者的持股收益。”

据了解，富国的稳定回报将是易志全管理的第二只平衡型混合基金，之前管理的这类产品表现非常突出。2019年2月，易志泉开始管理富国天元沪港深平衡混合基金。截至2020年8月7日，他的就业回报率为104.84%，同期业绩基准回报率为29.99%，超额回报率达到74.85%。根据该基金的公开报告，自2019年以来，在过去的三个半年度期间，富裕国家天元实现了正回报。从基金的投资组合配置来看，股票头寸保持在30%-70%左右，债券头寸随着股票市场的下行波动而增加。在保持相对进取性的同时，它努力创造绝对回报，并最终“打开时间的玫瑰”。(区间基金的净增长率数据已经过基金托管人审核，基准业绩率数据来自wind)

对于股票债券型基金，固定收益投资和积极股权投资的资产相关性较低，可以有效平抑市场风险。与债券产品相比，它们具有更大的上行灵活性，不会错过股票市场的机会；与股票产品相比，固定收益投资有助于巩固安全垫。对于中低风险承受能力的投资者来说，在当前波动的市场中，配置稳定、低波动、严格控制的回撤均衡产品可能会降低投资组合的波动性。富裕国家的稳定回报将很快公布，为投资者增加了均衡的产品配置选择。(cis)