直达实体货币政策工具落地两月成效显 金融活水精准直达小微企业

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今年6月以来，为加强稳定企业保就业的支持政策，中国人民银行创造了两个直接触及实体经济的货币政策工具，即普惠小微企业贷款展期支持工具和普惠小微企业信贷支持计划。这两个新工具将银行的政策执行与激励挂钩，准确引导银行增加对包容性小微企业的服务。

目前，这两个政策工具已经实施了近两个月。政策效果如何？

银行对贷款延期的热情增加了

“有了及时的财务支持，我相信我能与所有员工一起度过这个最困难的时期。”据浙江省台州森盛塑料工业有限公司负责人介绍，该公司成立于2006年10月。是一家集模具开发、制造、生产和销售为一体的大型专业塑料制造公司，以进出口生产和销售为主，员工总数约50人。

COVID-19肺炎的爆发，特别是海外疫情的爆发，严重影响了森盛塑料工业的出口订单，生产经营非常不稳定。鉴于泰州银行将于6月19日偿还300万元贷款本金，企业资金周转困难，原计划裁员20%以缓解财务压力。

今年6月，央行创建了普惠性小微企业贷款展期支持工具，明确中小企业贷款期限可延至明年3月底，普惠性小微贷款应全面展期，并给予地方法人银行1%的延期贷款本金作为奖励。

泰州银行还根据自身情况设立了“抗击疫情接力贷款”。泰州银行了解到森盛塑料工业的财务困难后表示，只要企业承诺保住岗位，保证贷款用于生产经营，就可以办理贷款展期，无需偿还本金。最后，森盛塑料工业积极签署“稳定就业承诺书”，承诺积极促进复工、生产，稳定就业，坚持不裁员、少裁员，同时享受不还本贷款展期的优惠政策。6月19日，森盛塑料工业成功办理了300万元的贷款展期，企业也实现了零裁员。

山东济宁新发液压有限公司也是普惠公司小微企业贷款展期支持工具的受益者。今年年初，受疫情影响，企业经营率不足，生产能力下降到正常时期的50%。此外，物流受阻，从其他地方购买的设备无法交付，导致企业资金回笼缓慢，面临巨大困难和资金短缺。此时，中国银行济宁分行及时为企业办理了700万元贷款展期手续，贷款展期3个月，有效缓解了企业短期财务压力。

在普惠公司面向小微企业的贷款展期支持工具的鼓励下，银行对贷款展期的热情显著提高。根据央行的最新数据，6月份，全国银行业金融机构向13.3万家企业延期还本3828亿元，向9.7万家企业延期付息232亿元。地方法人银行对9.1万家企业延期还本1997亿元，对3.6万家企业延期付息71亿元。其中普惠小微企业贷款延期还本709亿元，延期付息12亿元。

信用贷款的门槛降低了

“去年有非洲猪瘟，今年有COVID-19肺炎。我们最初计划为猪购买几十万元的全自动管理设备。因为没有抵押品，我们不能向银行贷款。”大白石生态养殖有限公司负责人说。

大白石生态养殖公司位于湖南省郴州市汝城县，是一家从事生猪养殖和水果种植的企业，总投资700万元，转让土地50亩，每年可屠宰生猪约2500头，年产值约750万元，年利润约200万元。但是，该企业的生产场地是租赁的，该企业的所有者刘永林申请了抵押贷款，没有合适的抵押申请新的贷款。

今年6月，央行推出普惠微型企业信贷支持计划，通过再融资购买合格地方法人银行新发放普惠微型信贷的40%，鼓励增加信贷。政策实施后，汝城信阳村镇银行了解了大白石生态养殖公司的经营情况，提出了对该企业的信贷方案，满足了30万元的融资需求。随后，该行还与该企业签署了“邮政安全信”。

"这笔贷款来得太及时了。"浙江省临海市康兴金属制品有限公司负责人侯晓军告诉《经济日报》记者，该公司生产灯笼丝已经有10多年了。今年，受疫情影响，企业无法正常生产，库存原材料占用大量流动资金，员工工资需要支付，面临资金短缺。幸运的是，临海农村商业银行在考察中了解到了企业的困难，并主动与他们联系。依靠中央银行再融资资金提供500万元的信贷，利率也降至4.55%，低于企业贷款平均利率。侯晓军高兴地说，纯信用贷款，没有担保，优惠利率也是有利的，这是真正的“及时雨”的企业。

根据央行最新数据，截至7月24日，普惠小微企业信贷支持计划支持1694家地方法人银行向134万家企业发放普惠小微207万元，本金1622亿元。

数据还显示，从3月到6月，符合条件的地方企业银行发放了4839亿元人民币的普惠性小额信贷，同比增长32.7%。21家大型银行共发放小额信贷7140亿元，同比增长53.9%。截至6月末，信贷占小额贷款和小额贷款的比重为17.1%，比上年末提高3.6个百分点，信贷占比继续上升。

引导进一步降低融资成本

为加强稳定企业的保就业支持政策，今年以来，央行多次下调再融资利率，引导公开市场反向回购操作利率、中期贷款便利操作利率和一年期贷款市场报价利率“接力式”下调，并通过政策引导利率下调，使实体企业受益。今年6月，央行创造的直接触及实体经济的两项货币政策工具将进一步惠及企业，与此前的延期还款和付息政策工具相重叠，这两项政策工具将在年内惠及企业约2300亿元。

下半年，支持稳定的企业确保就业仍是当前和未来金融工作的重中之重。金融系统也将在这一年里完成为各种企业赚取1.5万亿元合理利润的目标。

目前，全国各地的金融机构都在加快推广步伐。中国进出口银行上海分行工作人员表示，自疫情爆发以来，该行加大了信贷支持力度，降低了融资成本，有效满足了企业的融资需求。与此同时，政策性银行按照保本微利的原则实施，实际贷款利率大幅下降。以发放的人民币商业贷款为例，2019年12月平均贷款利率为3.9065%；2020年5月，平均利率为3.1842%，利率下降0.7223个百分点，明显低于年初水平。

与此同时，存款准备金率改革不断推进，导致贷款实际利率持续下降。央行数据显示，6月份，企业贷款利率为4.64%，比2019年12月份低0.48个百分点，比2019年7月份低0.68个百分点。

央行监管统一部部长阮表示，下半年，金融系统将继续做好“六保”工作，落实“六保”任务，加大对稳定企业和保障就业的金融支持力度。预计m2和社会融资规模将保持稳定增长。(经济日报记者陈)