第三批集采品种名单公布 关注重点品种竞争格局重构

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7月21日，联合采购局下发了关于收集部分药品基本信息的通知，涉及52个品种、86个规格。平安证券认为，这一高概率是第三批买入品种，较前两批的25个和33个品种有较大幅度的扩大。一方面，由于一致性评价进程加快，具备采集条件的品种迅速增加；另一方面，前两批征缴的结果都比较理想，医保局也加快了征缴的步伐。第三批采集品种的库存销售额超过500亿元。假设70%是约定的购买量，按照平均下降50%粗略计算，至少可以节省近200亿元的医疗保险基金。

第三批集中开采共涉及25家原始研究企业，其中郑达天庆品种最多:辉瑞、诺华、默克、阿斯利康和礼来的原始研究企业数量领先，集中开采将对所涉及品种的盈利能力产生很大的负面影响。在国内企业中，郑达天晴、上药集团和杨紫茳品种最多，均达到8个，江苏豪森、恒瑞医药、齐鲁制药和石爻集团均有6个，科龙制药有5个。从样本医院涉及品种的整体销售规模来看，郑达天晴、杨紫茳、恒瑞医药、齐鲁制药均超过20亿元。

根据平安证券的数据，第三批批量购买的最畅销品种包括卡培他滨、莫西沙星氯化钠、二甲双胍、甲钴胺、来曲唑、非布索坦、头孢地尼、缬沙坦、替格雷醇、环孢菌素和阿那曲唑。这些样本医院的销售额超过4亿元，实际市场规模超过20亿元，大多数原创研究企业的市场份额相对较高。应关注集中开采给大型相关企业带来的挑战和机遇。

据该机构介绍，目前，市场已经充分预期到了采购政策的保有量，而在医药行业整体估值较高的背景下，低估值的仿制药领军企业有一定的估值能力在短时间内修复空室。与此同时，一些赤脚企业可能会在转角处以价格换取数量。建议关注京信药业和华海药业。中长期而言，仍建议关注“抗疫”和“自主定价”两条主线。防疫主线:设备方面，建议关注迈瑞医疗、于越医疗、海尔生物。在诊断领域，建议注意金奎大基因、石硕生物学和安图生物学。在疫苗领域，建议关注志飞生物学和华兰生物学。自主定价的主线:创新领域。建议关注格洛丽亚英、石爻科技、微科生物、东城药业和科伦药业。在消费升级方面，建议重点关注正海生物和同策医疗。