中芯国际为国家大基金二期“贡献”浮盈60亿，大基金概念股还好吗？

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红色周刊记者|侯春

今天(7月16日)，SMIC在上海市科技局挂牌上市，涨幅超过2倍。SMIC上周二刚刚完成线上和线下发行，发行价格为27.46元。在线下战略配售中，国家基金二期配售份额最大，为127，458，120股，配售金额为35亿元，限售期为12个月。仅按SMIC上市首日的开盘价计算，全国大基金二期的浮动利润就超过了60亿元，但与此同时，从昨天(7月15日，下同)开始，芯片概念股出现了走弱的迹象，因此投资者应该警惕芯片概念股的高风险。

SMIC的战略配售是大基金第二阶段在二级市场的首次亮相。国家集成电路产业投资基金二期于2019年10月22日注册成立，注册资本2041.5亿元。今年4月底，第一笔22.5亿元的资金投向了紫光集团的核心企业紫光展锐，紫光展锐正准备上市，持股比例为4.09%。今年5月，国家大型基金二期和上海集成电路基金二期也分别向SMIC子公司SMIC注资15亿美元和7.5亿美元。

大型基金的第一阶段逐渐撤出了一些主要股票

与此同时，随着第二阶段的大基金“买买买”，第一阶段的大基金开始有序撤出。以下是今年二级市场大基金第一阶段的减持情况:

1月14日至3月23日，丁晖科技首次减持455.73万股，减持价格在249.39元至312.03元之间，现金金额约为12.79亿元。

2月26日至3月20日，公司首次减持郭可伟179.99万股(占公司总股本的0.9976%)，价格区间为47.83元至58.2元，现金金额约为9685万元。

3月30日至4月7日，赵翼创新首次减持321.03万股(占公司总股本的1%)。按同期平均价格计算，现金金额约为8.15亿元。

从6月5日至6月12日，该公司首次减持了方静科技3215477股。按同期平均价格计算，现金流出量约为2.25亿元——此前5月6日宣布的降价计划已经完成。

7月8日至7月13日，赵翼创新第三次减持4707762股，减持价格在257.92元至281.2元之间，现金金额为12.68亿元，完成了此前6月13日宣布的减持计划。

7月8日至7月10日，三安光电首次减持44，793，311股，减持价格在26.67元至28.97元之间，现金金额约为12.46亿元，是此前6月13日宣布的81，568，498股减持计划的一半以上。

7月10日，丁晖科技第二次减持方案启动:2020年8月3日至2020年11月3日，计划减持456.6921万股，占公司总股本的1%。

7月10日，首个减持北斗星股份的计划启动:2020年8月3日至2021年2月3日，计划减持979.85万股，占公司总股本的2%。

7月10日，第一个减持太极产业的计划启动:2020年8月3日至2021年1月30日，计划减持3159.2852万股，占公司总股本的1.5%。

7月14日，华北华创第一次减持方案启动:2020年8月3日至2021年2月4日，计划减持990.2335万股，占公司总股本的2%。

表1大基金第一阶段尚未实施减持计划的芯片股

今年以来，大基金减持了5只股票6228.4万股，现金总额约为49.3亿元；根据昨天的收盘价，已经发行但尚未完成的9263.3万股的市值约为48亿元。从上述减持实施和减持方案推出的频率可以清楚地看出，大型基金一期减持呈现出明显的加速迹象。

今年下半年，五只被禁股票可能会推出减持计划

在大型基金持有的芯片概念股中，有雅克科技、赛微电子、景嘉威、瑞信威、上海硅业、华润微等。下半年仍处于限制销售期，不能减少。今年下半年，将于7月22日解禁的同富微电子、Nasida、长川科技、叶晚企业和安吉科技等5只股票可能会推出减持计划。

注意跟踪正在减持、计划减持以及可能在下半年推出减持计划的股票。

表2大基金第一阶段下半年可能推出减持计划的芯片股

此外，大基金二期将主要支持芯片制造子行业的企业，如光刻机、化学机械研磨设备等核心设备公司。由于二级市场相关概念股的估值现阶段已被高度投机，二级市场的大型基金不会急于进入高水平市场，所以不要盲目追求概念股。

(本文中提到的个股只是举例分析，并没有提出买卖建议。(