时隔一个半月 江丰电子拟再度出击收购Soleras

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我们的记者吴昊

5月底，目标领袖江丰电子收购索莱拉斯的提议遭到中国证监会M&A委员会的拒绝。具体原因是公司未能充分披露标的资产定价的公平性以及商誉减值风险对上市公司未来盈利能力的影响。随后，江丰电子宣布将继续推进并购。

7月13日晚，公司公布了发行股票、支付现金购买资产、筹集配套资金及关联交易的报告(草案)。江丰电子打算通过发行股票和支付现金的方式购买龚闯·连赢持有的银星100%的股权。交易对价为人民币14.61亿元。交易完成后，银企将成为江丰电子的全资子公司，江丰电子通过银企间接持有最终目标公司100%的股权。

第二次会议成功有两个关键点

根据包括江丰电子在内的东方财富选择的数据，今年有8家公司被拒绝并购。M&A作为上市公司的一个大问题，在前期计划的论证和准备中消耗了大量的人力和财力，这是企业难以放弃的。大部分企业在被企业调整计划否决后，将继续以较高的概率推进重组。

中南财经政法大学数字经济研究所执行主任潘和林在接受《证券日报》采访时表示，主要问题是这封信不符合要求。他指出:“第二次会议的成功有两个主要关键。首先是详细的信息披露，包括未来的业绩预测。M&A投资本身必须是理性的。此外，M&A业务与主营业务应该有一定的相关性。”

在回应江丰电子收购soleras的提议时，潘和林表示:“江丰电子本身就是一个半导体高纯度溅射靶，占芯片材料的3%。目前，日本占据了50%的产品市场。江丰电子的出现有效地填补了中国在这一领域的空空白。同时，它受益于日本和韩国之间的贸易摩擦。

潘和林认为，江丰电子收购索莱拉斯主要是为了拓展业务范畴。他说:“soleras主要经营磁控溅射镀膜靶材和镀膜设备，未来可应用于窗玻璃防护、太阳能薄膜和节能玻璃，这将拓宽江丰电子的业务范围。”

优势互补，实现协调发展

据悉，江丰电子的主营业务是R&D，生产和销售高纯溅射靶材，其主要产品是各种高纯溅射靶材。Soleras的主要业务是R&D，生产、销售、升级和维护磁控溅射镀膜设备和磁控溅射靶。

江丰电子的相关负责人告诉记者:“公司与soleras在产品应用领域、产品制造流程和产品形式上都有一定的协同效应。”

例如，目前，soleras在低辐射玻璃和电致变色玻璃的磁控溅射镀膜设备制造和系统集成方面具有相对成熟的能力，全球约50%的玻璃制造商或玻璃深加工制造商使用soleras产品。然而，江丰电子已经开始在旋转靶、物理气相沉积(pvd)和化学机械平面化(cmp)机械零件行业进行研发和战略布局。

“今后，公司可以充分借鉴soleras在旋转靶材和磁控溅射镀膜设备生产方面的技术和经验，拓展产品应用领域，延伸到上游磁控溅射镀膜设备行业，加快研发速度，节约研发成本，完善产业布局。”负责人补充道。

该负责人还表示:“同时，soleras产品应用的下游行业与公司不同，有利于丰富上市公司的产品链。通过此次交易，公司将在原有产品的基础上丰富磁控溅射靶材产品类型，优化产品结构，并向上游磁控溅射镀膜设备行业延伸。”

此外，江丰电子表示，此次交易完成后，公司与soleras可以共享营销网络，整合国内外资源，并在国家“一带一路”倡议的支持下，继续“走出去”，推动全球化战略的实现，为积极开拓国际市场增添新的动能。

(编辑乔传川)